Investissez dans des fonds indiciels, des actions et des ETF depuis une seule application.
Points essentiels
- Les fonds indiciels, les actions et les ETF sont trois façons différentes de participer aux marchés financiers, chacune présentant son propre niveau de diversification, de coût et de liquidité.
- Vous pouvez les gérer avec vos actifs crypto dans la même application, même si chaque produit est soumis à un cadre réglementaire différent et présente ses propres risques.
- Ils servent à constituer un portefeuille diversifié, au-delà d'un seul actif, adapté à différents horizons temporels et profils de risque.
- L'essentiel : aucun résultat passé ne garantit l'avenir, il est donc tout aussi important de comprendre les coûts et les taxes avant de commencer que de choisir le bon produit.
De plus en plus d'utilisateurs qui négocient déjà des cryptomonnaies ou utilisent les services bancaires numériques envisagent l'étape suivante : diversifier leurs investissements dans des fonds, des actions et des ETF sans pour autant abandonner l'application qu'ils utilisent déjà pour gérer leur argent. Il ne s'agit pas de remplacer un produit par un autre, mais d'élargir leurs horizons d'investissement grâce à des produits réglementés depuis des décennies. Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV) et qui répondent à des logiques de risque et de liquidité différentes de celles d'un actif numérique. Cet engouement, plus qu'une mode passagère, témoigne d'une réelle évolution dans la conception de l'épargne à moyen et long terme en Espagne.
Ce guide sert de point de départ pour le groupe Invest. Bit2Me AcademyNous expliquons ici ce que sont les fonds indiciels, les actions et les ETF, pourquoi investir dans des fonds indiciels et d'autres produits réglementés via une seule application est judicieux, comment leurs coûts et leur fiscalité de base se comparent, et comment débuter. Les autres guides de cette série approfondissent chaque composante, cet article offre donc une vue d'ensemble avant d'explorer les détails de chaque section.
Que sont les fonds indiciels, les actions et les ETF ? Principales différences
Une action est un titre financier représentant une participation proportionnelle dans une société cotée en bourse. En achetant des actions en ligne, vous devenez copropriétaire de la société au prorata de votre investissement et avez le droit de participer à ses bénéfices selon les modalités fixées par la société. Le risque et le rendement potentiel dépendent presque entièrement des performances de cette société, faisant de l'action individuelle le produit des trois présentant la diversification implicite la plus faible.
Un fonds indiciel, en revanche, est un véhicule d'investissement collectif qui regroupe l'argent de nombreux investisseurs afin de reproduire la composition d'un indice de référence, tel qu'un indice boursier général. Au lieu d'investir dans une seule entreprise, les investisseurs ont accès simultanément à des dizaines, voire des centaines d'entreprises différentes, ce qui permet de répartir le risque entre de nombreux émetteurs plutôt que de le concentrer sur un seul. La gestion est généralement passive : l'objectif n'est pas de surperformer l'indice, mais de le répliquer au plus près et au moindre coût.
Un ETF (Fonds négocié en bourse) Il combine les caractéristiques des deux types précédents : comme un fonds indiciel, il détient un panier d’actifs diversifié qui réplique un indice, mais comme une action, il est négocié en bourse et peut être acheté ou vendu à tout moment. Cette double nature le distingue précisément d’un fonds indiciel traditionnel, dont l’achat et la vente s’effectuent à une valeur liquidative (VL) fixée à la clôture de la séance. Dans les prochains guides consacrés à cette catégorie, nous comparerons les ETF et les fonds indiciels de manière beaucoup plus détaillée, car c’est souvent la première question que se posent les débutants.
Pourquoi investir dans des fonds, des actions et des ETF depuis une seule application ?
Gérer ses cryptomonnaies, ses comptes courants et désormais aussi ses fonds, actions ou ETF depuis différentes applications multiplie les mots de passe, les formulaires de vérification d'identité et le temps passé à comprendre son patrimoine et son emplacement. Centraliser tous ses actifs financiers sur une plateforme unique ne change pas la nature de chaque produit, mais simplifie le suivi : on peut voir d'un coup d'œil le montant investi en cryptomonnaies et celui investi dans des produits d'investissement réglementés, sans avoir à jongler entre différentes plateformes pour avoir une vue d'ensemble.
Il est important de clarifier un point parfois négligé dans le marketing générique du secteur : l’ajout de fonds, d’actions et d’ETF à une application proposant déjà des crypto-actifs ne signifie pas que les deux univers partagent le même cadre réglementaire ni les mêmes risques. L’achat de crypto-actifs est régi par… Règlement (UE) 2023/1114 relatif aux marchés de crypto-actifs (MiCA) La supervision des prestataires de services de cryptomonnaies relève de la loi sur les marchés de valeurs mobilières, tandis que les investissements dans les fonds, les actions et les ETF sont soumis à la supervision des services d'investissement par la CNMV. Il s'agit de deux cadres distincts qui coexistent au sein d'une même application sans se chevaucher, chacun présentant ses propres garanties et risques.
Les services d'investissement en fonds, actions et ETF sont fournis par l'intermédiaire de Bit2Me Stocks, SL, en collaboration avec InbestMeL'entité autorisée à gérer et exécuter ces opérations est responsable de cette séparation des responsabilités, qui n'est pas un simple détail administratif. Elle détermine qui est responsable de quelle opération et selon quelles réglementations – un point essentiel à comprendre avant de débourser le premier euro. Pour voir comment cela se traduit concrètement, vous pouvez en apprendre davantage. Bit2Me Investir et consultez le catalogue des fonds, actions et ETF disponibles avant de prendre toute décision.
Gestion passive ou gestion active : que faut-il savoir avant de choisir ?
La plupart des fonds indiciels et des ETF mentionnés dans ce guide adoptent une gestion passive : l’objectif du gestionnaire n’est pas de prédire la performance des actifs, mais de la répliquer au plus près de celle d’un indice de référence. Cette philosophie s’appuie sur des données probantes issues de la littérature financière : surperformer un indice général de façon constante pendant plusieurs années est difficile, même pour les gestionnaires professionnels ; par conséquent, le répliquer à moindre coût constitue souvent une alternative pertinente pour de nombreux profils d’investisseurs.
La gestion active, en revanche, vise précisément cela : Surperformer le marché grâce aux décisions de sélection d'actifs prises par une équipe de direction, en misant sur certaines entreprises ou certains secteurs plutôt que sur d'autres.Cette ambition a un coût, presque toujours sous la forme de frais de gestion plus élevés que ceux d'un fonds indiciel, et d'un rendement qui peut surpasser l'indice à certaines périodes et être inférieur à d'autres. Aucune de ces philosophies n'est universellement meilleure : elles dépendent du profil de l'investisseur, de son horizon d'investissement et de sa tolérance au risque.
Ce guide reste un aperçu général, car la distinction entre gestion passive et active mériterait une section dédiée, avec des exemples et des nuances qui ne peuvent être abordés ici. Dans un guide spécifique à ce groupe d'investissement, nous approfondissons ce débat, ainsi que le concept de portefeuilles indiciels et leur construction par la combinaison de différents fonds ou ETF en fonction de l'objectif et de l'horizon temporel.
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Empezar ahora ›Coûts et frais liés à l'investissement dans les fonds indiciels, les actions et les ETF
Chacun de ces trois produits possède sa propre structure de coûts, et la comprendre est tout aussi important que de choisir le bon actif. Les fonds indiciels facturent généralement des frais de gestion annuels, communément appelés TER (Taux de dépenses total)Ces frais sont déduits proportionnellement de la valeur du fonds ; l’investisseur n’a donc pas à les payer séparément. S’agissant d’un fonds à gestion passive, ces frais sont généralement inférieurs à ceux d’un fonds équivalent à gestion active, bien que le pourcentage exact varie selon le gestionnaire et l’indice de référence.
L'achat d'actions en ligne, en revanche, implique des frais de courtage pour chaque transaction d'achat ou de vente, facturés par le courtier ou la plateforme qui exécute l'ordre sur le marché. Contrairement aux fonds, il n'y a pas de frais de gestion récurrents, puisqu'aucun gestionnaire ne prend de décisions quotidiennes : le coût est concentré au moment de la transaction. Les ETF combinent ces deux approches, avec un ratio de frais totaux (TER) généralement faible, similaire à celui d'un fonds indiciel, auquel s'ajoutent les frais de courtage liés à l'achat ou à la vente sur le marché où ils sont cotés.
Aucun chiffre de commission n'est suffisamment stable pour être cité ici sans date d'expiration. C'est pourquoi la recommandation pratique reste la même : consultez la fiche d'informations clés pour l'investisseur (ou un document équivalent) de chaque produit avant d'investir. Le gestionnaire d'actifs ou l'intermédiaire est tenu d'y détailler tous les frais applicables. Comparer ce document entre différents fonds, actions ou ETF est de loin l'exercice qui a le plus grand impact sur le revenu net à long terme, plus encore que d'identifier correctement le dernier actif à la mode.
Fiscalité de base des fonds, actions et ETF en Espagne
En Espagne, la fiscalité de ces trois produits est soumise à un cadre commun – l’imposition des revenus d’épargne au titre de l’impôt sur le revenu des personnes physiques (IRPF) – mais présente d’importantes nuances. Les fonds d’investissement, notamment les fonds indiciels, bénéficient d’un régime de transfert avantageux : le transfert de fonds d’un fonds à un autre sans passer par un compte courant intermédiaire n’entraîne généralement pas d’imposition immédiate, et le gain ou la perte est différé jusqu’au rachat final. Ce régime de transfert explique en partie pourquoi de nombreux investisseurs privilégient les fonds indiciels comme instrument d’accumulation à long terme.
Les actions ne bénéficient pas de ce régime de transfert : chaque vente génère, le cas échéant, une plus-value ou une moins-value soumise au barème d’imposition de l’épargne, et les dividendes perçus sont imposés comme revenus de placement l’année de leur encaissement. Les ETF, en revanche, sont généralement imposés de la même manière que les actions – comme une plus-value ou une moins-value au moment de la vente – et, contrairement aux fonds indiciels nationaux, la plupart n’autorisent pas les transferts exonérés d’impôt en vertu de la réglementation actuelle. Cette différence de fiscalité entre les fonds indiciels et les ETF surprend nombre d’utilisateurs qui supposaient un traitement identique, puisqu’il s’agit de deux produits indexés.
Cette section offre un aperçu général et non un guide fiscal exhaustif : la réglementation présente des nuances selon le type de produit, le domicile du fonds ou de l’ETF et la situation personnelle du contribuable, nuances qui ne peuvent être détaillées ici. Dans les prochains guides de cette série, nous expliquerons en détail, exemples à l’appui, comment déclarer les fonds et les ETF dans la déclaration de revenus espagnole. Comme toujours en matière fiscale, ces informations ne constituent pas un avis fiscal et il est conseillé de consulter un professionnel qualifié ou l’Agence du revenu du Canada pour obtenir des conseils adaptés à votre situation.
Comment débuter en matière d'investissement dans des fonds, des actions et des ETF ?
Avant d'investir, la première étape consiste à définir l'objectif et l'horizon temporel de votre investissement : épargner pendant deux ans est différent de se constituer un patrimoine sur vingt ans. Cet horizon temporel, ainsi que votre tolérance aux fluctuations de votre portefeuille, déterminent la combinaison de fonds indiciels, d'actions et d'ETF la plus adaptée à votre situation. Procéder à l'envers – en choisissant d'abord la tendance du moment, puis en essayant de l'intégrer à un objectif précis – est l'une des causes les plus fréquentes de décisions regrettables par la suite.
L’objectif étant clair, la prochaine étape pratique consiste à examiner le catalogue disponible et à comparer la fiche d’information de chaque fonds, action ou ETF : comme indiqué dans les sections précédentes, l'indice ou l'actif qu'il réplique, ses coûts associés et le traitement fiscal qui lui est applicable.À partir de là, la procédure est simple : sélectionnez le produit, saisissez le montant et confirmez la commande depuis l’application que vous utilisez pour gérer vos finances. Dans un guide dédié, nous expliquons en détail, étape par étape et avec des captures d’écran, comment investir dans des fonds indiciels espagnols en évitant les erreurs courantes des débutants. Un autre guide propose les mêmes conseils pour ceux qui souhaitent acheter des actions espagnoles en ligne pour la première fois.
Il convient de rappeler deux points essentiels déjà abordés dans ce guide, mais qu'il est important de réaffirmer à cette étape finale : diversifier ses investissements entre fonds, actions et ETF ne supprime pas le risque de marché, cela ne fait que le répartir, et les performances passées ne préjugent en rien des performances futures de ces trois produits. Ceux qui diversifient déjà leurs investissements en cryptomonnaies et autres actifs numériques trouveront dans ces produits réglementés un niveau de diversification supplémentaire, avec un profil de risque différent – un sujet que nous abordons plus en détail dans un autre guide consacré à la diversification entre cryptomonnaies et actions. Enfin, pour ceux qui souhaitent comprendre pourquoi il est avantageux de commencer tôt, nous proposons également un guide dédié aux intérêts composés et à leur impact sur les portefeuilles à long terme.
Questions fréquentes sur l'investissement dans les fonds, les actions et les ETF
Qu’est-ce qu’un fonds indiciel et en quoi diffère-t-il d’une action ?
Un fonds indiciel est un véhicule d'investissement collectif qui réplique un indice de référence, répartissant ainsi le risque entre de nombreuses entreprises. Une action, en revanche, représente une part de propriété d'une seule entreprise ; son rendement dépend donc des performances de cette entreprise.
Comment fonctionne un ETF et pourquoi s'achète-t-il et se vend-il comme une action ?
Un ETF est un fonds négocié en bourse qui détient un panier d'actifs diversifié, similaire à un fonds indiciel, mais il est coté en bourse et négocié tout au long de la journée. Cette négociation continue permet de l'acheter ou de le vendre à tout moment, contrairement à un fonds traditionnel.
De quoi ai-je besoin pour commencer à investir dans un fonds indiciel depuis une application ?
Vous devez définir votre objectif et votre échéancier, vérifier votre identité sur la plateforme choisie et comparer les coûts et les informations fiscales des fonds disponibles avant de faire votre choix. Le processus d'achat se déroule généralement en quelques étapes seulement, directement dans l'application.
Comment acheter des actions en ligne en toute sécurité depuis l'Espagne ?
Vous pouvez acheter des actions en ligne par l'intermédiaire d'un courtier agréé et supervisé par la CNMV (Commission nationale espagnole du marché des valeurs mobilières), en vérifiant toujours que ce courtier possède l'agrément requis pour fournir des services d'investissement. Vérifier les frais de courtage et le marché sur lequel chaque action est cotée avant toute transaction permet d'éviter les mauvaises surprises.
Est-il sûr d'investir dans des fonds, des actions et des ETF via une application ?
La sécurité opérationnelle (authentification, conservation des actifs) dépend de l'entité autorisée et supervisée, mais cela n'élimine pas le risque de marché inhérent à ces produits. La valeur d'un fonds, d'une action ou d'un ETF peut baisser, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Que se passe-t-il si le marché chute après un investissement ?
La valeur de votre position diminue dans la même proportion que l'actif sous-jacent, et cette perte ne se concrétise que si vous vendez à ce moment-là. Par conséquent, l'horizon de placement et la diversification sur différents produits sont les principaux outils pour gérer cette éventualité, mais non une garantie qu'elle ne se produira pas.
En quoi un fonds indiciel diffère-t-il d'un ETF si les deux sont gérés passivement ?
La principale différence réside dans leur mode d'achat et de vente : les fonds indiciels sont négociés à une valeur liquidative fixe à la clôture des marchés, tandis que les ETF sont cotés et négociés en bourse en temps réel. Le traitement fiscal diffère également, car les ETF ne bénéficient généralement pas du régime de transfert applicable aux fonds indiciels nationaux.
Quelle est la différence entre investir dans un fonds indiciel et investir dans des actions individuelles ?
Investir dans un fonds indiciel permet de répartir le risque entre de nombreuses entreprises en une seule transaction, tandis qu'investir dans des actions individuelles concentre le rendement sur la performance d'une entreprise spécifique. Aucune de ces options n'est intrinsèquement supérieure : tout dépend du niveau de risque que chaque investisseur est prêt à accepter.
Comment les fonds, les actions et les ETF sont-ils imposés en Espagne ?
Les fonds d'investissement, y compris les fonds indiciels, permettent des transferts sans imposition immédiate et reportent l'imposition du gain jusqu'au rachat final. Les actions et la plupart des ETF sont imposés à chaque vente comme un gain ou une perte en capital, et les dividendes d'actions sont imposés séparément ; ces informations ne constituent pas un avis fiscal et devraient être confirmées par un professionnel pour votre situation particulière.
Quel est l'horizon temporel recommandé pour investir dans des ETF en Espagne ?
Les ETF sont généralement mieux adaptés aux horizons d'investissement à moyen et long terme, bien que leur liquidité intraday permette des ajustements tactiques qu'un fonds indiciel traditionnel ne peut offrir avec la même immédiateté. L'horizon d'investissement ultime dépend toujours des objectifs financiers personnels, et non d'une règle fixe applicable à tous les cas.
« L'investissement dans les crypto-actifs n'est pas entièrement réglementé, peut ne pas convenir aux investisseurs particuliers en raison de la forte volatilité et il existe un risque de perdre tous les montants investis »
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