Diversifizierung eines Krypto-Portfolios mit traditionellen Vermögenswerten: Warum und wie

Wesentliche Punkte

• Ein Portfolio, das zu 100 % aus Kryptowährungen besteht, birgt ein sehr hohes Risikoprofil: Die historische Volatilität von Bitcoin liegt bei über 50-80 % jährlich, was langfristig nicht tragbar sein kann.
• Durch die Kombination von Krypto-Assets mit Indexfonds und festverzinslichen Wertpapieren lässt sich die Gesamtvolatilität reduzieren, ohne dass man die bereits vorhandenen Vermögenswerte verkaufen muss.
• Bit2Me Es ermöglicht Ihnen, beide Teile – Krypto-Assets und traditionelle Fonds – über dieselbe Plattform zu verwalten, ohne Konten oder Prozesse zu duplizieren.
• Die Korrelation zwischen Krypto-Assets und traditionellen Assets ist nicht konstant: In Zeiten der Panik steigt sie tendenziell an und schränkt so den Diversifizierungseffekt gerade dann ein, wenn man ihn am dringendsten benötigt.

Wer schon einmal einen Bärenmarkt am Kryptomarkt erlebt hat, weiß genau, wovon die Rede ist. Zuzusehen, wie ein Portfolio innerhalb weniger Monate um 60 % oder mehr einbricht, ist nicht nur ein emotionaler Schlag: Es kann zu überstürzten Entscheidungen führen, wie etwa zum Verkauf auf dem Tiefststand, um die Liquidität zu sichern. Das Problem ist nicht der Besitz von Krypto-Assets an sich. Das Problem ist, dass man... solo Krypto-Assets, ohne jegliches Gegengewicht, um die härtesten Schläge abzufedern.

In diesem Artikel analysieren wir, warum die Diversifizierung eines Krypto-Portfolios durch traditionelle Anlagen eine der rationalsten finanziellen Entscheidungen ist, die ein erfahrener Anleger treffen kann. Wir erklären, welche Anlagen sinnvoll sind, in welchem ​​Verhältnis und wie dies am besten gelingt. Bit2Me ohne das Ihnen bereits bekannte Ökosystem aufzugeben. Falls Sie die Grundlagen der Diversifizierung zunächst wiederholen möchten, erklären wir sie ausführlich in unserem Artikel. Diversifizierung: Setzen Sie nicht alles auf eine Karte..

Warum reduziert Diversifizierung das Risiko in Ihrem Portfolio?

Bitcoin verzeichnete zeitweise Kursverluste von 70–80 % gegenüber seinen Allzeithochs. Die Rückgänge bei Ethereum waren sogar noch deutlicher. Das macht Kryptowährungen nicht zu schlechten Anlagen; es macht sie zu hochvolatilen Anlagen, die, wenn sie 100 % eines Portfolios ausmachen, bei Marktwenden kaum Spielraum für Anpassungen lassen.

Die Logik der Diversifizierung ist einfach: Fügt man Vermögenswerte hinzu, deren Kursverhalten nicht perfekt mit dem der Kryptowährungen übereinstimmt, sinkt die Gesamtvolatilität des Portfolios, selbst wenn die erwartete Rendite nicht proportional abnimmt. Der Schlüsselbegriff hierbei ist die Korrelation. Bei geringer Korrelation bewegen sich zwei Vermögenswerte relativ unabhängig voneinander; fällt der Wert eines Vermögenswerts, folgt der andere nicht zwangsläufig. Die Kombination von Vermögenswerten mit geringer Korrelation ist die technische Definition effektiver Diversifizierung.

Die Korrelation zwischen Bitcoin und globalen Aktienindizes (S&P 500, MSCI World) hat in der Vergangenheit geschwankt. In ruhigen Phasen war diese Korrelation relativ gering und bot einen gewissen Schutz. In Phasen weitverbreiteter Panik (wie dem Crash im März 2020 oder den Einbrüchen von 2022) stieg die Korrelation jedoch tendenziell deutlich an, wodurch die puffernde Wirkung abnahm. Dies bedeutet nicht, dass Diversifizierung überflüssig ist; es bedeutet lediglich, dass die beste Anlage zur Diversifizierung eines Krypto-Portfolios nicht eine weitere risikoreiche Anlage ist, sondern vielmehr Anlagen mit geringerer struktureller Korrelation, wie beispielsweise festverzinsliche Wertpapiere oder Geldmarktfonds.

Sind Sie der Anleger, der sein Krypto-Portfolio diversifizieren sollte?

Bevor wir uns mit Vermögenswerten und deren Anteilen befassen, ist eine kurze Bestandsaufnahme ratsam. Stellen Sie sich folgende Fragen:

Haben Sie mehr als 70 % Ihres investierbaren Vermögens in Kryptowährungen angelegt? Hat Ihnen der letzte Bärenmarkt schlaflose Nächte bereitet oder Sie zu Entscheidungen verleitet, die Sie später bereut haben? Haben Sie Liquiditätsziele für einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren, die nicht von der Kryptovolatilität abhängen?

Wenn Sie eine dieser Fragen mit Ja beantwortet haben, ist dieser Artikel genau das Richtige für Sie. Er ist keine Kritik an Ihrem Portfolio, sondern der Ausgangspunkt für einen normalen Prozess der finanziellen Reife. Erfahrene Anleger, Family Offices und Pensionsfonds mit Krypto-Investitionen halten nicht 100 % ihres Vermögens in dieser Anlageklasse. Sie kombinieren sie mit Anlagen, die in Zeiten von Krypto-Schwächen Stabilität bieten.

Anzeichen dafür, dass Ihr Portfolio neu ausbalanciert werden muss

Es gibt bestimmte Indikatoren, die darauf hindeuten, dass Ihr Portfolio stärker diversifiziert werden muss:

• Concentración excesiva: Selbst wenn man BTC, ETH und ein Dutzend Altcoins besitzt, ist die Korrelation zwischen den einzelnen Kryptowährungen hoch, sofern es sich ausschließlich um Kryptowährungen handelt. Der Besitz vieler verschiedener Kryptowährungen ist nicht dasselbe wie eine Diversifizierung über verschiedene Anlageklassen hinweg.
• Fehlen unkorrelierter Vermögenswerte: Wenn sich kein Bestandteil Ihres Portfolios in Bezug auf Kryptowährungen stabil oder antizyklisch verhält, wird sich jede großflächige Korrektur gleichermaßen auf Sie auswirken.
• Unvereinbare Zeitrahmenziele: Wenn Sie innerhalb von zwei Jahren Liquidität benötigen und diese in Vermögenswerten mit einer jährlichen Volatilität von 50-80 % angelegt haben, stellt dies eine strukturelle Diskrepanz zwischen Ihrem Profil und Ihrem Portfolio dar.
• Die Toleranz für das tatsächliche Risiko ist geringer als das theoretische Risiko: Viele Anleger glauben, eine hohe Risikotoleranz zu besitzen, bis ihre Positionen 60 % ihres Wertes verlieren. Sollten Sie angesichts eines solchen Szenarios an Ihren Entscheidungen zweifeln, ist Ihre tatsächliche Risikotoleranz geringer als angenommen.

Welche traditionellen Vermögenswerte ergänzen ein Krypto-Portfolio am besten?

Nicht alle traditionellen Vermögenswerte eignen sich gleichermaßen als Ergänzung zu einem Krypto-Portfolio. Entscheidend ist es, Vermögenswerte mit geringer struktureller Korrelation und abweichendem Verhalten in Zeiten von Marktstress zu finden.

Dies sind die vier Kategorien, die am sinnvollsten ein Kryptowährungsportfolio ergänzen:

• Festverzinsliche Wertpapiere und Geldmarktfonds. Sie stellen die Kategorie mit dem geringsten Risiko und der niedrigsten historischen Korrelation zu Bitcoin dar. Geldmarktfonds fungieren als Bargeldersatz mit einer gewissen Rendite und eignen sich ideal für den konservativeren Teil eines Portfolios. Hochwertige Staatsanleihenfonds bieten Stabilität in Krisenzeiten und haben sich in der Vergangenheit als sicherer Hafen bei starken Aktienkursverlusten bewährt. Wenn Sie mehr über die verschiedenen verfügbaren Fondstypen erfahren möchten, finden Sie weitere Informationen unter [Link/Abschnitt/etc.]. Was ist ein Investmentfonds? Ein umfassender Leitfaden zum Verständnis von Grund auf..
• Globale Index-ETFs (MSCI World, S&P 500). Sie bieten Aktienbeteiligungen mit extremer Diversifizierung: Der MSCI World umfasst rund 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern in einem einzigen Produkt. Ihre Korrelation mit Krypto-Assets ist variabel, aber strukturell unterschiedlich: Während die Unternehmen im Index reale Gewinne erzielen, reagieren Krypto-Assets primär auf Angebots- und Nachfragedynamiken. Sie bilden das Fundament der langfristigen Wachstumskomponente. Mehr dazu erfahren Sie in unserem [Link einfügen]. Wie ein ETF intern funktioniert: Replikation, Gesamtkostenquote (TER) und Liquidität.
• Mischfonds. Sie integrieren bereits Aktien und festverzinsliche Wertpapiere in unterschiedlichen Anteilen und vereinfachen so die Vermögensverwaltung für Anleger, die nicht zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen möchten. Es gibt konservative, moderate und risikofreudige Mischfonds, je nach Gewichtung der einzelnen Komponenten. Sie eignen sich besonders für Anleger, die den traditionellen Teil ihres Portfolios mit einer einzigen Position aufbauen möchten.
• Gold und Rohstoffe über ETFs. Gold hat sich historisch gesehen in Zeiten von Finanzkrisen und geopolitischer Unsicherheit als sicherer Hafen erwiesen. Seine Korrelation mit Bitcoin ist in normalen Marktphasen gering. Manche bezeichnen Bitcoin als „digitales Gold“, obwohl sich sein empirisches Verhalten in Krisenzeiten immer noch deutlich von dem des Edelmetalls unterscheidet.

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Wie viel Gewicht sollten Sie den einzelnen Teilen Ihres Portemonnaies geben?

Es gibt keine allgemeingültige Aufteilung. Das angemessene Verhältnis zwischen Kryptowährungen und traditionellen Anlagen hängt von Ihrem Anlagehorizont, Ihrer individuellen Risikotoleranz und Ihren spezifischen Zielen ab. Es gibt jedoch beispielhafte Darstellungen, die Ihnen als Orientierung dienen können.

• Konservatives Profil (20 % Krypto-Assets / 80 % traditionelle Assets). Geeignet für Anleger, die Krypto-Assets als kleineren Teil eines stabilitätsorientierten Portfolios halten möchten. Der Großteil des Portfolios ist in festverzinsliche Wertpapiere und Geldmarktfonds investiert, ergänzt durch einige globale Aktien. Dieses Portfolio weist die geringste Gesamtvolatilität auf.
• Moderates Profil (40 % Krypto-Assets / 60 % traditionelle Assets). Das Potenzial von Krypto-Assets sollte mit einem ausreichenden Puffer aus unkorrelierten Vermögenswerten ausgeglichen werden. Der traditionelle Anteil kann zwischen globalen Aktien und festverzinslichen Wertpapieren aufgeteilt werden. Dies ist das gängigste Profil für Anleger mit Krypto-Erfahrung, die ihr Portfolio stabilisieren möchten, ohne ihre primäre Anlage aufzugeben.
• Aggressives Profil (60 % Krypto-Assets / 40 % traditionelle Assets). Das Portfolio besteht größtenteils aus Kryptowährungen, ergänzt durch traditionelle Anlagen als Mindestpuffer. Die traditionelle Komponente umfasst typischerweise globale Aktien. Es eignet sich nur für Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont, hoher Risikotoleranz und ohne kurzfristigen Liquiditätsbedarf.

Keines dieser Profile ist für jeden geeignet. Der Eignungstest von Bit2Me Investieren ist der beste Ausgangspunkt, um die für Ihre tatsächliche Situation passende Distribution zu finden.

Wie Sie Ihr gemischtes Portfolio aufbauen Bit2Me Schritt für Schritt

Das größte praktische Hindernis für eine Diversifizierung war schon immer dasselbe: die Notwendigkeit, zwei parallele Welten mit unterschiedlichen Plattformen, Konten und Prozessen zu verwalten. Bit2Me Beseitigen Sie dieses Hindernis.

• Schritt 1: Definieren Sie Ihre Zielverteilung. Basierend auf Ihrem Profil (oder den Ergebnissen des Eignungstests) entscheiden Sie, welchen Anteil Sie in Kryptowährungen und welchen in traditionelle Anlagen investieren. Dies ist der einzige Schritt, der vor der Umsetzung eine persönliche Überlegung erfordert.
• Schritt 2: Verwalten Sie Ihre Krypto-Assets von Bit2Me. Wenn Sie bereits Benutzer von Bit2MeIhre bestehenden Krypto-Assets bilden die Grundlage des Krypto-Bereichs Ihrer Wallet. Sie können weiterhin Krypto-Assets über die gewohnten Dienste der Plattform erwerben und halten.
• Schritt 3: Eröffnen Sie Ihr Konto bei Bit2Me Investieren Sie im Bereich Fonds und ETFs. Bit2Me Investieren Sie durch Bit2Me Stocks SL bietet Ihnen als angeschlossener Agent von InbestMe, einem von der CNMV (spanische Wertpapieraufsichtsbehörde) beaufsichtigten Unternehmen, Zugang zu Indexfonds, ETFs und gemischten Fonds mit Mindestanlagebeträgen von 1 €. Die gesamte Verwaltung erfolgt über dieselbe Plattform, die Sie bereits nutzen.
• Schritt 4: Regelmäßig überprüfen und neu ausbalancieren. Im Laufe der Zeit verändern Marktbewegungen die Gewichtung der einzelnen Blöcke im Verhältnis zu Ihrer Zielallokation. Steigen Kryptowährungen deutlich an, erhöht sich ihre relative Gewichtung, und das Portfolio wird risikoreicher als geplant. Eine jährliche Überprüfung der Allokation oder nach signifikanten Marktbewegungen – der Verkauf einiger der renditestärksten und der Zukauf der renditeschwächsten Anlagen – gewährleistet das in Schritt 1 festgelegte Risikoprofil.

Häufig gestellte Fragen zur Diversifizierung Ihres Krypto-Portfolios

Was bedeutet es, ein Krypto-Portfolio mit traditionellen Vermögenswerten zu diversifizieren?

Das bedeutet, dass Sie Ihrem Kryptowährungsportfolio andere Finanzanlagen hinzufügen sollten – wie Indexfonds, ETFs oder festverzinsliche Wertpapiere –, deren Wertentwicklung nicht perfekt mit der von Kryptowährungen übereinstimmt. Ziel ist es, die Gesamtvolatilität des Portfolios zu reduzieren, ohne Ihre bestehenden Kryptowährungen verkaufen zu müssen. Es geht darum, ein Gleichgewicht zwischen dem Potenzial digitaler Vermögenswerte und der Stabilität traditioneller Finanzinstrumente zu schaffen.

Warum reicht es nicht aus, viele verschiedene Krypto-Assets zu besitzen?

Da fast alle Krypto-Assets ein ähnliches Risikoprofil aufweisen und stark miteinander korreliert sind, fielen in den Bärenmärkten von 2018 und 2022 praktisch alle Krypto-Assets unabhängig von ihren individuellen Eigenschaften gemeinsam. Das Halten von BTC, ETH und zehn weiteren Altcoins reduziert das Risiko der Anlageklasse nicht; es vereinfacht das Risiko innerhalb derselben Klasse, diversifiziert es aber nicht über verschiedene Klassen hinweg.

Welche traditionellen Vermögenswerte weisen die geringste Korrelation mit Bitcoin auf?

Historisch gesehen wiesen hochwertige Staatsanleihen und Geldmarktfonds die geringste strukturelle Korrelation zu Bitcoin auf. Auch Gold zeigte in normalen Marktphasen eine relativ geringe Korrelation. Globale Aktien-ETFs (MSCI World, S&P 500) korrelieren unterschiedlich mit Kryptowährungen: niedrig in ruhigen Zeiten und höher in Krisenzeiten. Gemischte Fonds kombinieren mehrere dieser Elemente in einer einzigen Anlage.

Wie hoch sollte der Anteil von Krypto-Assets und wie hoch der Anteil traditioneller Assets in meinem Portfolio sein?

Es gibt keine allgemeingültige Antwort. Es hängt von Ihrem Anlagehorizont, Ihrer tatsächlichen Risikotoleranz und Ihrem Liquiditätsbedarf ab. Als Orientierungshilfe – nicht als Anlageberatung – könnte ein konservatives Portfolio etwa 20 % Krypto-Assets und 80 % traditionelle Assets umfassen; ein moderates Portfolio etwa 40/60; und ein aggressives Portfolio 60/40. Der Eignungstest von Bit2Me Investieren ist der beste Ausgangspunkt, um die für Ihre tatsächliche Situation passende Distribution zu finden.

Wie kann ich mit der Diversifizierung meines Krypto-Portfolios beginnen? Bit2Me?

Der Prozess umfasst vier Schritte: Definieren Sie Ihre Zielverteilung entsprechend Ihrem Profil, verwalten Sie Ihre bestehenden Krypto-Assets innerhalb der Plattform und eröffnen Sie Ihr Konto in Bit2Me Investieren Sie in den Bereich Fonds und ETFs und überprüfen Sie die Aufteilung regelmäßig, um die Gewichtung der einzelnen Positionen an Ihr Ziel anzupassen. Die gesamte Verwaltung erfolgt über dieselbe Plattform.

Welche steuerlichen Vorteile bietet der Fondsanteil im Vergleich zu Krypto-Assets?

In Spanien bieten Investmentfonds (nicht ETFs) einen Steuervorteil gegenüber Kryptowährungen: Sie können Ihr Kapital steuerfrei von einem Fonds in einen anderen übertragen. So können Sie den Fondsanteil Ihres Portfolios ohne unmittelbare Steuerbelastung neu ausrichten. Kapitalgewinne aus Kryptowährungen hingegen werden beim Verkauf besteuert. Dieser Unterschied in der steuerlichen Behandlung ist bei der Gestaltung Ihrer Rebalancing-Strategie relevant.

Was geschieht mit der Korrelation zwischen Krypto- und Aktienmarkt in Krisenzeiten?

In Phasen von Marktpanik steigt die Korrelation zwischen Kryptowährungen und traditionellen Risikoanlagen (Aktien) tendenziell an. Dies mindert den Diversifizierungseffekt gerade dann, wenn es am ungünstigsten ist. Daher eignen sich in Krisenzeiten risikoärmere Anlagen wie hochwertige festverzinsliche Wertpapiere und Geldmarktfonds am besten als Gegengewicht. Globale Aktien diversifizieren zwar das Risikospektrum, bieten aber keinen vollständigen Schutz vor Kryptowährungen.

Wie oft sollte ich mein gemischtes Portfolio neu ausrichten?

Zu häufiges Rebalancing ist in Spanien mit erheblichen Steuerkosten verbunden, insbesondere beim Verkauf von Krypto-Assets mit Gewinn. Eine jährliche Überprüfung oder eine Überprüfung, wenn die tatsächliche Allokation um mehr als 10 % vom Zielwert abweicht, ist in der Regel ausreichend, um das Risikoprofil beizubehalten und unnötige Steuerbelastungen zu vermeiden. Investmentfonds ermöglichen Rebalancing durch Überweisungen ohne sofortige Besteuerung und eignen sich daher besonders gut zur Anpassung des traditionellen Portfolioanteils.

Welche regulatorische Aufsicht umfasst den Fondsanteil in Bit2Me Investieren?

Der Bereich Fonds und ETFs Bit2Me Invest funktioniert über Bit2Me Stocks SL fungiert als gebundener Vertreter von InbestMe, einem von der CNMV (Nationalen Wertpapiermarktkommission) beaufsichtigten Unternehmen, was bedeutet, dass Investitionen in Fonds von Bit2Me Es unterliegt spanischen und europäischen Wertpapiermarktregulierungen, einschließlich der Bestimmungen von MiFID II und des FOGAIN-Rahmenwerks für die Verwahrung von Vermögenswerten. Die Kryptokomponente folgt dem MiCA-Regulierungsrahmen, der in der Europäischen Union seit 2024 gilt.

Besteht die Gefahr, durch diese Art der Diversifizierung das gesamte Kapital zu verlieren?

Diversifizierung reduziert das Risiko, beseitigt es aber nicht. Aktienfonds können an Wert verlieren, wenn die globalen Märkte fallen. Kryptowährungen können stark an Wert verlieren – und das Risiko, das gesamte in Kryptowährungen investierte Kapital zu verlieren, ist real. Festverzinsliche Wertpapiere und Geldmarktfonds sind die risikoärmsten Anlagen in einem Portfolio, bieten aber ebenfalls keine garantierten Renditen. Gut diversifizierte Portfolios verringern die Wahrscheinlichkeit konzentrierter, katastrophaler Verluste, machen aber kein Portfolio risikofrei.

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„Investitionen in Kryptoassets sind nicht vollständig reguliert, aufgrund der hohen Volatilität möglicherweise nicht für Privatanleger geeignet und es besteht das Risiko, alle investierten Beträge zu verlieren.“

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