Prêts utilisant les cryptomonnaies comme garantie : le guide complet
Points essentiels
- Un prêt en cryptomonnaie vous offre des liquidités en euros ou en stablecoins sans avoir à vendre vos actifs crypto ni à les abandonner.
- Le système fonctionne en fournissant du bitcoin, de l'ether ou un autre actif numérique en garantie : si vous le remboursez à temps, vous récupérez exactement ce que vous avez investi.
- Elle permet de couvrir les dépenses, de saisir les opportunités ou de gérer la liquidité sans liquider votre position sur l'actif que vous possédez déjà.
- L'autre aspect de la question est bien réel : si la valeur du bien mis en garantie chute brutalement, vous pourriez être confronté à la liquidation d'une partie ou de la totalité de votre actif.
Si vous possédez déjà des Bitcoins, des Ethers ou d'autres cryptomonnaies et que vous avez besoin de liquidités, vous êtes confronté à un dilemme bien connu : vendre une partie de vos avoirs ou trouver une alternative qui ne vous oblige pas à vous séparer de ces actifs. Le prêt en cryptomonnaies a gagné en popularité précisément pour répondre à ce dilemme, car il vous permet de convertir un actif que vous possédez déjà en liquidités sans liquider votre portefeuille. Ce n'est pas un concept nouveau en finance – les prêts garantis existent depuis des siècles – mais son application aux cryptomonnaies implique des subtilités techniques et des risques qu'il est important de comprendre avant de se lancer.
Ce guide vous explique clairement ce qu'est un prêt crypto et comment fonctionne le système de garantie. Vous découvrirez pourquoi certains utilisateurs préfèrent conserver leur investissement en cryptomonnaie plutôt que de la vendre, comment le ratio prêt/valeur (LTV) est généralement calculé et, surtout, comment fonctionne le risque de liquidation et pourquoi il ne faut jamais le sous-estimer. Vous y trouverez également un tableau comparatif entre la vente de cryptomonnaies et l'obtention d'un prêt crypto, ainsi qu'une liste de critères objectifs pour choisir un fournisseur. Ce guide constitue le point de départ de la suite de ce contenu. Bit2Me Academy dédié au monde du prêt en cryptomonnaies.
Qu’est-ce qu’un prêt en cryptomonnaie et comment ça fonctionne ?
Un prêt crypto est une transaction dans laquelle l'utilisateur fournit des actifs numériques (comme le Bitcoin, l'Ether ou autres) en garantie et reçoit en contrepartie des liquidités, généralement en euros ou en stablecoins. La plateforme qui octroie le prêt conserve cette garantie pendant toute la durée de la transaction et la restitue à l'utilisateur une fois le montant emprunté remboursé, majoré des frais associés. Il ne s'agit ni d'un dépôt bancaire ni d'un compte d'épargne : c'est un prêt garanti, où l'actif numérique joue le même rôle qu'un bien immobilier dans le cadre d'un prêt hypothécaire ou qu'un véhicule dans le cadre d'un prêt garanti classique.
La principale différence par rapport à une vente classique réside dans le fait que l'utilisateur ne transfère pas la propriété de l'actif à un acheteur externe. Le bien mis en garantie est conservé par le prêteur de cryptomonnaies pendant toute la durée de la transaction, mais il reste, en termes économiques, la propriété de l'utilisateur : si le prix augmente, cette plus-value lui appartient toujours une fois le prêt remboursé. Les modalités exactes – conservation de la garantie, calcul du montant du prêt et actifs acceptés en garantie – varient selon le prêteur ; il est donc conseillé de consulter les conditions spécifiques avant de proposer un actif crypto.
Le processus se déroule généralement en plusieurs étapes : l’utilisateur choisit l’actif qu’il souhaite proposer en garantie, la plateforme indique le montant de liquidités qu’il peut recevoir en fonction de cette garantie, l’utilisateur accepte les conditions (durée, coût du prêt crypto et seuils de notification) et, une fois la transaction finalisée, reçoit le montant convenu. Durant toute la durée du processus, la garantie reste sous la garde du fournisseur jusqu’au remboursement intégral du prêt crypto.
Pourquoi conserver son exposition à cet actif au lieu de le vendre ?
La principale raison pour laquelle un utilisateur recourt à un prêt crypto plutôt qu'à la vente est de conserver son exposition à l'actif sous-jacent. Vendre des Bitcoins pour obtenir des liquidités clôture sa position : si le prix augmente par la suite, l'utilisateur ne profite plus de cette hausse et, s'il souhaite à nouveau détenir la même quantité d'actif, il devra la racheter, potentiellement à un prix différent. Avec un prêt crypto, l'utilisateur obtient les liquidités nécessaires sans se séparer de sa position, car l'actif lui est de nouveau disponible une fois le prêt remboursé.
Cette logique est particulièrement pertinente pour ceux qui accumulent une cryptomonnaie spécifique depuis un certain temps et ne souhaitent pas s'en séparer en raison d'un besoin soudain de liquidités, que ce soit pour des dépenses personnelles, pour saisir une nouvelle opportunité ou pour couvrir des besoins de trésorerie professionnels. Au lieu de liquider leur portefeuille, un prêt en cryptomonnaie leur permet d'accéder à une partie de sa valeur sans le vendre.
Il y a aussi une nuance fiscale qui est souvent évoquée dans ce contexte, et qu'il convient d'expliquer précisément et sans faire de promesses.
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Empezar ahora ›Comment le ratio prêt/valeur (LTV) est-il calculé, de manière générale, pour un prêt crypto ?
Le LTV, ou prêt-valeurLe ratio prêt/valeur (LTV) correspond au rapport entre le montant du prêt en cryptomonnaie accordé à l'utilisateur et la valeur du bien mis en garantie. Plus le LTV est faible, plus la marge de sécurité face aux fluctuations du prix du bien mis en garantie est importante, car une baisse plus marquée est nécessaire pour que le prêt devienne risqué. À l'inverse, plus le LTV est élevé, plus cette marge est réduite et plus la transaction est sensible à la volatilité de la cryptomonnaie.
Cette relation n'est pas statique : la valeur du collatéral est constamment mise à jour en raison des fluctuations du prix des crypto-actifs, tandis que le montant du prêt reste fixe, sauf en cas de remboursement partiel. Ainsi, le ratio prêt/valeur (LTV) d'une transaction peut évoluer sans intervention de l'utilisateur, simplement en fonction des variations du marché. Les plateformes de prêt de crypto-actifs définissent généralement des seuils d'alerte et de liquidation basés sur ce LTV, qui sont expliqués en détail dans la section suivante.
Le calcul précis, les seuils habituels et leur interprétation en fonction du type de garantie fournie sont expliqués plus en détail dans un guide spécifique sur le ratio prêt/valeur (LTV) pour les prêts crypto, disponible dans cette même section. De manière générale, l'essentiel à retenir pour un utilisateur envisageant un prêt crypto est qu'un LTV plus prudent réduit le risque de liquidation, même si cela implique également une liquidité moindre pour une même garantie.
Risque de liquidation : définition et importance de le comprendre avant de souscrire un prêt en cryptomonnaie
C'est probablement le point le plus important de ce guide. Un prêt en cryptomonnaie n'est pas sans risque, et quiconque prétend le contraire se trompe. Si le prix de la cryptomonnaie offerte en garantie chute significativement, le ratio prêt/valeur (LTV) augmente car la valeur de la garantie diminue par rapport au montant du prêt. Lorsque ce LTV dépasse certains seuils, la plateforme peut exiger de l'utilisateur une garantie supplémentaire ou le remboursement d'une partie du prêt afin de rétablir la marge de sécurité.
Si l'utilisateur ne répond pas à la notification, ou si la chute des prix est si rapide qu'il n'a pas le temps de réagir, le prêteur peut liquider tout ou partie du bien mis en garantie pour recouvrer le montant du prêt. L'utilisateur risque alors de perdre tout ou partie de l'actif numérique fourni en garantie, et cette perte pourrait survenir en période de prix bas – contrairement à l'objectif initial de son choix de ne pas vendre. Il s'agit d'un risque réel, et non d'une simple possibilité, qui s'accroît avec le ratio prêt/valeur (LTV) et la volatilité de la cryptomonnaie utilisée en garantie.
Par conséquent, avant de proposer un actif numérique en garantie d'un prêt crypto, il est essentiel de comprendre les seuils de notification et de liquidation de votre fournisseur, de maintenir une marge de sécurité raisonnable et d'avoir un plan clair pour réagir en cas d'évolution défavorable du marché. Dans un guide dédié de cette section, nous expliquons plus en détail ce qu'est une liquidation et comment en minimiser le risque, ainsi que comment obtenir des liquidités sans vendre de Bitcoin en évaluant différents niveaux de LTV. Nous proposons également un autre guide pour vous aider à déterminer, selon votre situation, s'il est plus approprié d'opter pour un prêt crypto ou de vendre directement vos actifs crypto.
Comment choisir un fournisseur de prêts crypto ? Critères objectifs
Une fois que vous avez décidé qu'un prêt en cryptomonnaie répond à vos besoins, l'étape suivante consiste à évaluer les fournisseurs selon des critères objectifs, sans vous laisser influencer uniquement par le montant de liquidités proposé. Voici les aspects à examiner avant de fournir une garantie :
- Transparence des seuils LTV, de notification et de règlement, exprimée clairement et de manière accessible avant la formalisation de la transaction.
- Actifs numériques acceptés en garantie et conditions spécifiques pour chacun d'eux.
- Garde et sécurité des garanties, y compris la question de savoir si le fournisseur dispose d'audits ou de mesures de sécurité vérifiables.
- Conditions de remboursement anticipé et de remboursement partiel du prêt en cryptomonnaie.
- Coût total de l'opération, sans frais cachés ni conditions susceptibles de changer après la formalisation du prêt.
- Cadre réglementaire du fournisseur : s’il opère en tant que fournisseur de services d’actifs crypto agréé dans l’Union européenne en vertu du règlement MiCA (règlement (UE) 2023/1114).
Cas d'utilisation : quand un prêt garanti par du bitcoin ou d'autres crypto-actifs est-il judicieux ?
Un prêt garanti par Bitcoin ou une autre cryptomonnaie se justifie généralement dans des situations spécifiques, plutôt que comme un outil à usage général. Le cas le plus fréquent est celui d'une personne devant couvrir une dépense ponctuelle – rénovation, achat important, urgence – et qui préfère ne pas vendre un bien qu'elle a accumulé au fil du temps, surtout si elle estime que le marché n'est pas favorable à une telle vente.
Un autre scénario courant est celui d'une personne qui repère une opportunité (une transaction commerciale, l'acquisition d'un autre actif, un besoin de trésorerie) et souhaite en profiter sans se séparer de ses avoirs en cryptomonnaies. Les indépendants et les petites entreprises qui détiennent une partie de leurs réserves de trésorerie en actifs numériques utilisent également ce type d'opérations pour gérer leur liquidité sans avoir à liquider leurs positions à des moments inopportuns.
Dans tous ces cas, le critère de décision ne devrait pas se limiter à « J'ai besoin d'argent maintenant », mais reposer sur une évaluation honnête de la possibilité d'assumer le risque de liquidation si le marché évolue en votre défaveur pendant la durée du prêt en cryptomonnaie.
Questions fréquentes sur les prêts en cryptomonnaie
Qu’est-ce qu’un prêt crypto et comment fonctionne le mécanisme de garantie ?
Il s'agit d'une transaction où l'utilisateur fournit des crypto-actifs en garantie et reçoit en retour des liquidités, généralement en euros ou en stablecoins, sans avoir à vendre ses actifs. La garantie est restituée à l'utilisateur lorsqu'il rembourse le prêt en cryptomonnaie selon les conditions convenues. Ce n'est ni un dépôt bancaire ni un produit d'épargne.
Comment fonctionne le mécanisme de garantie dans le cadre d'un prêt en cryptomonnaie ?
Le collatéral est la cryptomonnaie que l'utilisateur fournit en garantie pour obtenir le prêt. La plateforme le conserve pendant toute la durée de la transaction et le restitue lorsque l'utilisateur rembourse le montant emprunté. Si la valeur du collatéral chute trop bas, la procédure de liquidation décrite dans ce guide peut être déclenchée.
Quels actifs numériques peuvent servir de garantie pour un prêt en cryptomonnaie ?
Cela dépend du fournisseur, mais les cryptomonnaies les plus liquides et ayant la plus forte capitalisation boursière, comme le Bitcoin ou l'Ether, sont généralement les plus acceptées comme garantie. Avant de finaliser une transaction, il est conseillé de consulter la liste des actifs acceptés par le fournisseur choisi.
Comment puis-je demander un prêt garanti par Bitcoin ?
La procédure habituelle consiste à choisir la cryptomonnaie à utiliser comme garantie, à vérifier le montant de liquidités disponible en fonction du ratio prêt/valeur (LTV) et à accepter les conditions du prêt en cryptomonnaie avant de le finaliser. Les modalités exactes et les exigences applicables varient selon le fournisseur choisi.
Est-il sûr de contracter un prêt en cryptomonnaie en utilisant des actifs cryptographiques comme garantie ?
Cette opération n'est pas sans risque : le principal risque est la liquidation du collatéral si le prix de l'actif chute brutalement et que l'utilisateur ne réagit pas aux alertes de marge. Choisir un ratio prêt/valeur (LTV) prudent et un fournisseur réglementé réduit l'exposition à ce risque, sans toutefois l'éliminer.
Que se passe-t-il si le prix de ma garantie chute considérablement ?
Si le prix baisse suffisamment pour que le ratio prêt/valeur (LTV) de la transaction dépasse les seuils établis, la plateforme peut exiger des garanties supplémentaires ou liquider tout ou partie de l'actif apporté afin de recouvrer le montant emprunté. Cela pourrait entraîner la perte de vos garanties en période de prix bas ; il est donc conseillé de suivre de près la transaction.
En quoi un prêt en cryptomonnaie diffère-t-il d'un prêt personnel traditionnel ?
Un prêt personnel classique ne nécessite pas de garantie et repose principalement sur la solvabilité de l'emprunteur, tandis qu'un prêt crypto est accordé en échange de cryptomonnaies, sans évaluation de solvabilité traditionnelle. Vous trouverez dans cette section un guide comparant plus en détail les prêts crypto et les prêts personnels.
Vaut-il mieux vendre mes actifs crypto ou contracter un prêt crypto ?
Tout dépend de votre préférence : conserver une exposition à l’actif, en assumant le risque de liquidation, ou renoncer à cette exposition pour éliminer ce risque spécifique. Dans un autre guide de cette série, nous analysons plus en détail comment choisir entre prêter ou vendre des cryptomonnaies en fonction de votre situation personnelle.
Quel est l'état actuel de la réglementation des prêts en cryptomonnaies dans l'Union européenne ?
Au sein de l'Union européenne, le règlement MiCA (règlement (UE) 2023/1114) encadre les prestataires de services liés aux crypto-actifs, notamment ceux proposant des prêts en cryptomonnaies, et établit des obligations d'autorisation et de transparence (en vigueur depuis 2024). En Espagne, la fiscalité de ces transactions est également régie par les décisions de la Direction générale des impôts (DGT), qui ne sauraient se substituer à un conseil fiscal personnalisé.
« L'investissement dans les crypto-actifs n'est pas entièrement réglementé, peut ne pas convenir aux investisseurs particuliers en raison de la forte volatilité et il existe un risque de perdre tous les montants investis »
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