Een cryptocurrency is een digitale munt waarvan de werking wordt gereguleerd en gecontroleerd door software of een programma dat draait op duizenden computers of knooppunten die een gedecentraliseerd netwerk vormen. Deze knooppunten functioneren zodanig dat ze elke transactie die gebruikers van deze munt uitvoeren, verifiëren. Om dit te bereiken, gebruikt de software een reeks geavanceerde wiskundige functies die bekend staan als cryptografie. Het is door het gebruik van cryptografie dat zaken zoals het eigendom van de munten, hun gebruik (verzending en ontvangst van betalingen), evenals hun uitgifte en boekhouding onder strikte en veilige controle blijven.

Het idee achter cryptocurrencies is dat gebruikers deze digitale munten binnen dit netwerk van knooppunten verplaatsen, met behulp van cryptografie. Zo wordt elke beweging vastgelegd in een gedistribueerd grootboek dat binnen elk knooppunt wordt opgeslagen, op een onveranderlijke en veilige manier.

Een cryptocurrency-portemonnee is een software of fysiek elektronisch apparaat dat je kunt gebruiken om cryptocurrencies veilig te ontvangen, verzenden of op te slaan. Net zoals je een portemonnee of tas hebt voor fysiek geld, of een bankrekening hebt om geld op te slaan, kun je hetzelfde doen met cryptocurrencies. Een cryptocurrency-portemonnee stelt je in staat om je cryptocurrencies te beheren door je de mogelijkheid te geven om betalingen naar andere mensen te verzenden (met behulp van hun cryptocurrency-adres of -rekening), betalingen in cryptocurrencies te ontvangen (door je adressen te genereren om ze te ontvangen) of ze gewoon op te slaan als dat is wat je wilt.

De creatie van cryptocurrencies is een reactie op de behoefte om de manier waarop we naar geld kijken en het gebruiken te evolueren. Dit alles terwijl de tekortkomingen worden vermeden en gecorrigeerd waar het huidige geld in is vervallen. In feite was de grote impuls voor de creatie van Bitcoin (de eerste cryptocurrency) de Grote Recessie van 2008, toen de wereld werd getoond dat het gecentraliseerde model van geld in strijd was met ons welzijn, onze vrijheid en economische veiligheid. Om tegen dat gecentraliseerde model te vechten, zijn Bitcoin en cryptocurrencies ontstaan, waardoor er een munt is gecreëerd die niet door een overheid of een andere persoon wordt gecontroleerd, die wereldwijd kan circuleren omdat het geen grenzen kent, die veilig, onvervalsbaar en bestand tegen censuur is, en waarvan de waarde niet wordt verwaterd door ongecontroleerde uitgifte.

Fiat-geld of fiduciair geld is simpelweg het geld dat je tot nu toe hebt gebruikt. Het is een soort geld dat door een bank wordt uitgegeven en dat door de overheid wordt ondersteund met de legalisering van die uitgifte. Al die bankbiljetten en munten die zijn uitgegeven zijn slechts een representatie, een belofte. Die belofte zegt: "Dit is zoveel geld waard binnen de bank en het land dat zijn uitgifte ondersteunt." De realiteit is echter dat dit geld door niets wordt gedekt, het is slechts een belofte van waarde. Een belofte die vele malen is gebroken, en die steeds weer wordt gebroken telkens wanneer er meer fiat-geld zonder controle wordt uitgegeven.